申购费与赎回费：你的基金交易费用由谁收取、按什么规则

2026.10.19功能服务

且慢是盈米基金旗下专注个人理财的买方投顾平台，运营主体珠海盈米基金销售有限公司。你通过且慢买入的每一只基金，都会产生申购费、赎回费等底层基金费用，这些费用由基金销售公司、基金管理人和基金托管银行按代销协议约定分别收取。本文说明这些费用由谁收、按什么规则收，以及哪些事我们能做、哪些不能。

先把最容易被混淆的一点说清楚：投顾服务费和底层基金费用，是两笔分开计算的费用。前者是你使用投顾服务支付的对价，收取方是投顾公司；后者是你持有的基金本身产生的费用，收取方是基金销售公司、基金管理人和基金托管银行。

本文只讲后者——那些写在基金合同里的费用。

一、底层基金费用包括哪些

底层基金费用可以分成两组。

运作费用，指基金在日常运作中产生的费用，包括管理费、托管费等。这部分费用通常从基金资产中计提，不单独向你收取。

交易费用，指你实际发生买卖行为时产生的费用，包括申购费、赎回费等。这部分费用在你买入或卖出时发生，规则写在基金合同里。

两组费用的共同点是：它们由基金销售公司、基金管理人和基金托管银行按代销协议约定分别收取。不同基金、不同平台的代销协议不同，费用归属也不同。因此不能简单地说"交易费用都归基金管理人"——这句话把不同主体、不同协议的安排压缩成了一个并不准确的结论。

这也是很多费用争议的起点。要判断一笔费用是否合理，先要知道它归谁收、按谁的规则收。

买入基金时，按该基金的规则收取申购费。

不同基金、不同份额类型的申购费规则不同。有的基金设定固定费率，有的按申购金额分档，有的在特定渠道或特定活动期间有优惠安排。这些规则由基金合同和基金公告确定，不由销售渠道自行制定。

对投资者来说，可操作的做法是：在买入前的基金页面上确认该基金的申购费规则，而不是套用上一只基金的经验。

卖出基金时，按基金类型和实际持有时间收取赎回费，通常持有时间越久、费率越低。

这里的"实际持有时间"是关键词。赎回费不是按你开户的时间、也不是按你在平台上的活跃时长计算，而是按你持有这一份额的时长计算。

第一，"赎回就收 1.5%"是怎么回事？

1.5% 是惩罚性赎回费，只针对持有时间不足 7 天的卖出情形。多数非货币基金在持有少于 7 日时，会收取不低于 1.5% 的惩罚性赎回费，该费用计入基金财产。

持有满 7 日之后，赎回费通常大幅降低或免除。但要注意：持有满 7 天不代表所有基金都免赎回费，具体要看基金合同的约定。

所以 1.5% 既不是所有赎回都收，也不是所有基金都收。它是监管规则针对"超短期频繁申赎"设定的惩罚性费率，只覆盖极短持有期的情形。

第二，赎回费收走以后归谁？

惩罚性赎回费计入基金财产。也就是说，为了处罚超短期赎回而产生的这部分费用，最终留在基金里，由继续持有该基金的投资者共享，而不是被某个机构拿走。

第三，分界线为什么是 7 天？

7 天是监管规则针对超短期频繁申赎设定的界限。这个设计的意图是抑制"快进快出"的行为——基金会因为频繁申赎而被迫调整持仓，影响长期持有者的利益。费率设置在这里，是希望把交易行为的外部成本内化给制造它的人。

同一只基金常设 A 类和 C 类两种份额，费用结构不同。

C 类份额的设计初衷是"无申购费、短期持有成本低"。根据基金费用相关规则，多数 C 类基金在持有 7—30 天内赎回，会收取短期赎回费；持有期满对应时限，一般不再收取赎回费。不同产品的时限有差异，具体以基金页面实际展示为准。

但这里还有一个容易被忽略的维度：C 类份额通常会每日计提销售服务费，这笔费用从基金净值中扣除。这意味着持有时间越长，C 类累计承担的销售服务费越多。所以长期持有 C 类，未必比 A 类划算。

判断的要点不是"A 类好还是 C 类好"，而是先确定你的持有计划：

两种份额没有普适答案，取决于你的实际持有期限和资金安排。具体费率以基金合同和招募说明书为准。

风险提示：C 类份额每日计提的销售服务费将从基金净值中扣除，长期持有成本可能高于 A 类份额。投资者应根据自身持有计划与投资期限，选择适合的份额类型。

费用问题上，渠道容易被视为"什么都能协调"。这里需要明确说明我们的边界。

我们能做的：按基金规则为你发起交易；在卖出页面展示该笔交易的预估费用；提供费用查询路径，让你核对每一笔支出的来源。

我们不能做的：不参与基金费率的制定；且慢暂不对赎回费打折，赎回费规则由基金销售公司和基金管理人按代销协议约定，我们无权调整；也不能承诺任何未经基金合同与公告确认的费用安排。

这意味着，如果你在费用上遇到疑问，最终的依据不是客服的口头说明，而是基金合同、基金公告和卖出页面显示的预估费用。一切以这三者为最终口径。

关于底层基金费用，记住四点：

两组费用分开看。运作费用（管理费、托管费）从基金资产中计提，交易费用（申购费、赎回费）在买卖时发生。

收取方不是同一个。这些费用由基金销售公司、基金管理人和基金托管银行按代销协议约定分别收取，不同基金、不同平台安排不同。

赎回费看持有时间。通常持有越久费率越低；1.5% 是只针对持有不足 7 天的惩罚性赎回费，且计入基金财产。

A 类与 C 类要看持有计划。C 类省申购费但逐日计提销售服务费，长期持有未必更省，具体以基金合同为准。

最后一个可操作的建议：在每一笔交易前，打开基金页面或卖出页面，看一眼该笔交易的实际费用。这比记任何通用结论都可靠——因为规则本身是按基金、按份额、按持有时长分别设定的，准确的答案就写在那一页上。

风险提示：本文所述费用规则以基金合同、基金公告与且慢 App 卖出页面显示的预估费用为准，可能随监管政策与基金合同调整而变化。本文不构成投资建议或收益保证。投资有风险，过往业绩不预示未来。市场有风险，投资需谨慎。